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Jul 23, 2023

Der Luftfrachtmarkt ist mit sich verschlechternden Bedingungen konfrontiert, was Anlass zur Sorge für die Zukunft gibt

Die Bedingungen auf dem Luftfrachtmarkt verschlechtern sich in einem Ausmaß, das dazu führen könnte

Die Bedingungen auf dem Luftfrachtmarkt verschlechtern sich in einem Ausmaß, das dazu führen könnte, dass das Unternehmen erneut aus den Sitzungssälen der Kunden verdrängt wird. Es ist wahrscheinlich, dass der Markt in den nächsten Monaten seinen Tiefpunkt erreichen wird, auch wenn der Markt bis zum nächsten Jahr noch etwas nachlassen wird.

Eine aktuelle Analyse der Baltic Exchange hat die ungünstigen Marktbedingungen hervorgehoben, die durch die Kombination aus zusätzlicher Sommerkapazität und schwacher Frachtnachfrage verursacht werden.

„Der Markt dürfte in diesem Sommer am stärksten mit Frachtraum versorgt sein, sodass die Frachtraten in den nächsten Monaten voraussichtlich ihren Tiefpunkt erreichen werden – aber wir gehen davon aus, dass die Kapazitätslücke bis ins Jahr 2024 bestehen bleibt“, schrieb Bruce Chan, globaler Logistikdirektor bei Stifel .

Laut einem Analysten sinken die Zinsen weiter. Die zyklischen Abschwünge in der Luftfracht, die voraussichtlich zwischen sechs Monaten und einem Jahr andauern würden, scheinen nun länger anhaltende Auswirkungen zu haben.

Im Jahr 2023 sinken die Luftfrachtraten weiter, und im Mai war das nicht anders. Laut Chan erlebte der Luftfrachtmarkt im Mai eine doppelte Belastung durch schwache Nachfrage und die anhaltende Wiederbelebung der Kapazität – insbesondere bei Passagierflügen, da sowohl der Transatlantik- als auch der Transpazifikverkehr für die Sommersaison zurückkehren.“

Auf kurze Sicht blieb er pessimistisch und fügte hinzu: „Unserer Meinung nach ist es schwieriger, die Nachfrage vorherzusagen als das Angebot, aber der allgemeine Trend in diesem Jahr war bisher von Schwäche geprägt – vielleicht schwächer als erwartet, da insbesondere die Wiederauffüllung der Lagerbestände verschoben wird.“ auf der Verbraucherseite, und die diskretionären Ausgaben werden durch Inflation und erhöhte Energie- und Grundnahrungsmittelkosten belastet.“

Laut IATA wirkten sich auch die schnelleren Transitzeiten aus. Die deutliche Verlagerung hin zu kürzeren Lieferzeiten innerhalb eines Zeitraums von weniger als einem Jahr hat zu einem anhaltenden Rückgang der Luftfracht-Ladefaktoren geführt.

Viele der gleichen Nachfragefaktoren wirken sich auf die Schifffahrt aus, aber mit der zusätzlichen Sommerkapazität wirkt sich dies noch stärker auf den Luftverkehr aus.

Während die globale Containeraktivität (Import und Export, systemweit) seit Jahresbeginn um 6 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2022 zurückgegangen ist, schneidet die Luftfracht noch schlechter ab. Die IATA meldete im März einen Rückgang der FTKs um 7,7 % im Jahresvergleich und einen Rückgang um 8,1 % gegenüber März 2019.

„Wir gehen davon aus, dass der größte Teil des Trade-Downs oder „Trade-Backs“ von der Luft auf den Seeweg nach den Engpässen in der Lieferkette vor einem Jahr größtenteils stattgefunden hat, aber die Kernnachfrage nach Luftfracht bleibt gedämpft“, sagte Chan und fügte hinzu, dass das Angebot inzwischen verfügbar sei ist reichlich vorhanden.

Er sagte: „Die Sommerreisesaison und die allgemein starke Passagieraktivität, insbesondere auf Transatlantikrouten, haben zu einem guten Angebot an Unterdeckflächen geführt. Die Fluggesellschaften haben unserer Ansicht nach möglicherweise sogar zu viel gebaut, um der Nachfrage gerecht zu werden, und es wird einige Zeit dauern, bis die Kapazität erreicht ist.“ zu moderieren, nachdem der Sommeranstieg nachlässt.“

Obwohl dies alles eher negativ ist, gibt es einige Lichtblicke: Die Renditen sind beispielsweise immer noch höher als vor Corona.

Laut TAC-Index sind die Transatlantik-Spotraten in westlicher Richtung gegenüber dem Niveau von 2019 um 10 % gestiegen; Asien-Europa ist um 30 % höher und der ostgehende Transpazifikverkehr in die USA ist im Durchschnitt um 35 % gestiegen.

Die schwache Ölnachfrage könnte die Rentabilität der Fluggesellschaften weiter steigern, sagte Peter Stallion von Freight Investor Services in einem Kommentar für die Baltic Exchange.

„Der schwächere Ölausblick hängt auch mit der Angst zusammen, dass ein Deal zur Verlängerung der US-Schuldenobergrenze entgleist und die Nachfrage bremst. Dies wirkt sich negativ auf die Treibstoffnachfrage aus, da der IATA-Durchschnittspreis für Kerosin seit letztem Jahr um 36,3 % gesunken ist.“ Jahr, mit den größten Auswirkungen in Amerika.

„Während sich dies letztendlich positiv auf die Rentabilität der Fluggesellschaften auswirken könnte, entfällt dadurch auch der Wert der Treibstoffzuschläge in den Luftfrachtraten und die Pflicht, jegliches Aufwärtspotenzial für Treibstoff in den Luftfrachtkapazitätsmarkt einzupreisen, entfällt. Darüber hinaus haben diejenigen, die danach streben Die Absicherung von Treibstoff könnte bessere relative Chancen bieten, wenn der Markt zurückgeht, und dazu beitragen, etwaige bullische Auswirkungen eines Anstiegs der Treibstoffpreise zu beseitigen.

Herr Stallion wies darauf hin, dass auf dem Markt einige „alarmierende“ Signale zu sehen seien, die ihn auf längere Sicht beunruhigten.

Das Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage lässt darauf schließen, dass die Luftfracht aufgrund des geringeren Bedarfs letztendlich wieder auf das Niveau von 2019 zurückfallen wird. Da sich der kommerzielle Fokus wieder auf die Passagiereinnahmen verlagert, wie es früher der Fall war, sind die Aussichten für die Luftfracht über die Preise hinaus schlecht.

Quelle: Loadstar