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Sep 02, 2023

Das macht Amazon zu einer Summe

Der Einzelhändler-Marktplatz und Technologieanwendungen-Gigant Amazon NASDAQ: AMZN

Amazon NASDAQ: Der Einzelhandels-Marktplatz und Technologieanwendungen-Gigant AMZN hat sich zu einem Moloch des Handels entwickelt. Amazon ist ein Paradebeispiel für den Netzwerkeffekt, da sein Ökosystem häufig denselben Kunden dazu verleitet, mehrere Dienste gleichzeitig zu nutzen, ohne darüber nachzudenken. Laut Piper Sandlers Generation-Z-Umfrage und Morning Consult ist Amazon die Top-Shopping-Website Nr. 1, die Top-Beauty-Destination Nr. 5 unter der Generation Z und die vertrauenswürdigste Marke Nr. 2 in Amerika. Die Vertrautheit mit der Marke und der Qualität der Dienstleistungen ist in den täglichen Gewohnheiten der Verbraucher auf der ganzen Welt verankert. Es ist schwer vorstellbar, dass ein Unternehmen, das einen Jahresumsatz von über einer halben Billion US-Dollar erwirtschaftet, 1994 einmal in einer Garage mit dem Online-Verkauf von Büchern begann. Amazon profitiert von den enormen Skaleneffekten und der Dominanz, die ihm beim Eintritt in neue Branchen oder bei der Einführung neuer Branchen einen Halo-Effekt verleihen Produktdienstleistungen. Es hat über 300 Millionen aktive Kunden und über 100 Millionen Amazon Prime-Mitglieder. In den letzten 27 Jahren sind die Aktien vom einstelligen Wert auf über 3.000 US-Dollar pro Aktie gestiegen. Ein Aktiensplit im Verhältnis 30 zu 1 hat die Aktien für Privatanleger zugänglicher gemacht. Hier ist eine Aufschlüsselung der vielen beweglichen Teile des Amazonas-Molochs.

Es ist eine Tatsache, dass Amazon einer der ursprünglichen Pioniere des E-Commerce war und einst einen Marktanteil von 49 % in der E-Commerce-Branche hatte. Sie sind so stark gewachsen, dass es schwierig ist, mit den Innovationen und zahlreichen Dienstleistungen, die sie anbieten, Schritt zu halten. Amazon unterteilt seine Geschäftstätigkeit in drei Segmente: Nordamerika, International und Amazon Web Services (AWS). AWS ist der Gewinntreiber, da das Unternehmen weiterhin zweistellig wächst und für den Großteil des Gewinns des Unternehmens verantwortlich ist. AWS ermöglicht Unternehmen den Betrieb in der Cloud, ohne dass lokale Investitionen in Hardware und Software erforderlich sind. Dies führt zu kostenpflichtigen Asset-Light-Operationen. Es ist vergleichbar mit dem Verzehr einer gut zubereiteten Mahlzeit im Restaurant zu einem Preis, im Gegensatz dazu, alle Zutaten manuell zu kaufen, zuzubereiten, zu servieren und anschließend das Geschirr abzuwaschen. Es ist billiger, schmackhafter und effizienter. AWS bietet auch jede Art von Geschäftsanwendung unter der Sonne. AWS ist Marktführer bei Virtualisierungsplattformen, Microsofts Azure NASDAQ: MSFT liegt mit großem Abstand an zweiter Stelle.

Amazon hat eine lange Tradition darin, Marktkategorien aufzumischen und zu dominieren, sobald das Unternehmen den Einstieg ins Auge fasste. Das bloße Gerücht über das Interesse von Amazon am Eintritt in einen Markt oder eine Branche führt dazu, dass die Aktien der Wettbewerber sofort abstürzen. Ähnlich wie Walmart NYSE: WMT dafür kritisiert wird, kleine lokale Einzelhändler zu vernichten, wenn sie einen strategischen Standort für einen ihrer riesigen Superstores betreten, hat Amazon einen noch bedrohlicheren Ruf, etablierte Unternehmen mit Füßen zu treten. Sie gelten als der große Disruptor, was sich unter anderem an ihren Kindle-E-Readern, Fire-TVs und -Tablets sowie den Smart-Lautsprechern Alexa und Echo zeigt. Auf der anderen Seite erleben Unternehmen, die mit Amazon Geschäfte machen, häufig einen sofortigen Anstieg ihrer Aktienkurse. Dies war am 22. August 2022 der Fall, als Peloton NASDAQ: PTON-Aktien um 15 % stiegen, als das Unternehmen die Eröffnung seines Peloton-Stores ankündigte, in dem es seine Fitnessgeräte und -ausrüstung auf Amazon verkauft.

Die Ironie dabei ist jedoch, dass Amazon im Gegensatz zu großen Lagerhausclubs wie Costco NYSE: COST oder großen Einzelhändlern wie Target NYSE: TGT und Walmart 58 % aller Verkäufe über seine Drittanbieter erzielt. Wie eBay NASDAQ: EBAY und Etsy NASDAQ: ETSY gibt Amazon den Kleinen die nötige Kraft. Über die Hälfte aller in Amazon-Shops verkauften Einheiten entfallen auf Drittanbieter. Zu den Drittanbietern zählen über 1,9 Millionen kleine und mittlere Unternehmen auf Amazon. Dies ist zum großen Teil auf das innovative Programm „Fulfillment By Amazon“ (FBA) zurückzuführen, das Produkte im Namen der Drittanbieter gegen eine Gebühr lagert und versendet. Die Drittverkäufe wachsen jährlich um 52 %, verglichen mit 25 % bei den Erstverkäufen. Unabhängige Drittanbieter steigerten ihre Verkäufe vom 25. April 2020 bis zum 15. Januar 2021 um 55 %. Die großen Ladengeschäfte sind der Albtraum für Tante-Emma-Läden, aber Amazon ist „Amerikas Unternehmens-Albtraum“, wie Bloomberg es nennt.

Ihre Dominanz und ihre großen finanziellen Mittel stehen in der Kritik, den Wettbewerb zu unterdrücken, und wenn sie es nicht bauen können, werden sie es kaufen. Dies ist der Fall bei Whole Foods Market für 13,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2017, Zappos-Schuhen für 1,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2009, Kiva Systems für Robotik für 775 Millionen US-Dollar im Jahr 2012, PillPack-Online-Apothekendiensten für 753 Millionen US-Dollar im Jahr 2018 und der Streaming-Videoplattform Twitch für 970 Millionen US-Dollar im Jahr 2014. Die Übernahme der Film- und Fernsehproduktion und des Vertriebs durch MGM Holdings für 8,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 erweitert seine Inhaltsbibliothek mit seinem Prime Video-Streaming-Dienst, da es die Streaming-Kriege direkt auf konkurrierende Plattformen überträgt, die sich im Besitz von Netflix (NASDAQ: NFLX) und Walt Disneys Disney+ (NYSE: DIS) befinden , Comcasts Peacock und NBCUniversal NASDAQ: CMCSA, Paramount Global NASDAQ: PARA und die HBO Max-Plattform von Warner Brothers Discovery NYSE: WBD. Amazon gab im August 2022 die Übernahme des Verbraucherroboterunternehmens iRobot NASDAQ:IRBT im Rahmen einer Bartransaktion im Wert von 1,6 Milliarden US-Dollar bekannt. Seitdem wurde das Unternehmen von Kongressabgeordneten unter der Leitung von Senatorin Elizabeth Warren (D-MA) wegen wettbewerbswidriger Praktiken und Datenschutzverletzungen geprüft .

Auch 27 Jahre nach seiner Einführung wächst Amazon weiter. In ihrem Ergebnisbericht für das zweite Quartal 2022 stiegen die Umsätze im Jahresvergleich um 7,2 % auf 121,23 Milliarden US-Dollar, während die Konsensschätzungen der Analysten 119,16 Milliarden US-Dollar betrugen. Sie meldeten zwar einen Verlust von (-0,20 US-Dollar) pro Aktie, der größte Teil davon war jedoch auf den Bewertungsverlust vor Steuern in Höhe von 3,9 Milliarden US-Dollar bei der Investition in den Elektro-Lkw-Hersteller Rivian (NASDAQ: RIVN) ohne betriebliche Aufwendungen zurückzuführen. Das Betriebsergebnis belief sich auf 3,317 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz im AWS-Segment stieg um 33 % auf 19,75 Milliarden US-Dollar mit einer verbesserten Betriebsmarge von 29 % gegenüber 28,3 % im Vorjahreszeitraum. Ihr Werbedienstleistungsgeschäft wuchs im Jahresvergleich um 18 % bzw. währungsbereinigt um 21 % auf 8,76 Milliarden US-Dollar. Andy Jassy, ​​CEO von Amazon, kommentierte: „Trotz anhaltendem Inflationsdruck bei Treibstoff-, Energie- und Transportkosten machen wir Fortschritte bei den besser kontrollierbaren Kosten, die wir im letzten Quartal angesprochen haben, insbesondere bei der Verbesserung der Produktivität unseres Fulfillment-Netzwerks. Wir verzeichnen auch Einnahmen.“ Beschleunigen Sie, während wir Prime für Mitglieder noch besser machen, indem wir sowohl in schnellere Versandgeschwindigkeiten investieren als auch einzigartige Vorteile hinzufügen, wie z. B. die kostenlose Lieferung von Grubhub für ein Jahr, den exklusiven Zugang zu NFL Thursday Night Football-Spielen ab dem 15. September und die Veröffentlichung der mit Spannung erwarteten Spiele Serie Der Herr der Ringe: Die Ringe der Macht am 2. September. Amazon geht davon aus, dass der Umsatz im dritten Quartal 2022 zwischen 125 und 130 Milliarden US-Dollar liegen wird, verglichen mit den Konsensschätzungen der Analysten von 126,58 Milliarden US-Dollar, erwartet jedoch ein Betriebsergebnis zwischen null und 3,5 Milliarden US-Dollar.

Die Verwendung der Gewehrdiagramme in einem wöchentlichen und täglichen Zeitrahmen bietet einen präzisen Überblick über die Landschaft des AMZN-Bestands. Der wöchentliche Gewehr-Chart wird bei 128,39 $ aufgeschlüsseltFibonacci-Niveau (Fib). Der wöchentliche gleitende 5-Perioden-Durchschnitt (MA) bei 122,22 $ fiel durch den wöchentlichen 200-Perioden-MA bei 129,81 $ und fiel erst kürzlich durch den 15-Perioden-MA bei 125,13 $. Die Aktien fielen unter den WochenwertMarktstruktur niedrig (MSL) Kaufauslöser bei 115,19 $. Die wöchentliche Stochastik erreichte ihren Höhepunkt bei der 80er-Marke und fiel wieder nach unten. Die wöchentlichen unteren Bollinger-Bänder (BBs) liegen bei 92,11 $. Das tägliche Gewehrdiagramm setzt seinen Abwärtstrend fort, während der tägliche 5-Perioden-MA bei 115,07 $ abflacht, während der 15-Perioden-MA weiterhin bei 120,90 $ fällt. Die täglich niedrigeren BBs liegen bei 105,14 $. Der Tages-Stochastik-Index hat das 10er-Band nach oben gekreuzt, stagniert aber auf dem Weg zum Durchbruch, da die gleitenden Durchschnitte einen inversen Pup-Zusammenbruch bilden könnten oder der Stochastik-Kurs mit einem Mini-Pup nach oben springen kann. AAttraktive Pullback-Levels liegen bei 101,50 $ Fib, 97,61 $ Fib, 92,97 $ Fib, 89,99 $ Fib, 85,58 $ und 80,82 $ Fib.

Amazon steht auf allen Seiten seines Geschäfts vor Herausforderungen, nicht nur durch die Konkurrenz, sondern auch durch das makroökonomische Umfeld. Bisher hat es alle Ankömmlinge abgewehrt. Es ist jedoch nicht immun gegen Veränderungen in der Verbraucherstimmung. Das Unternehmen erlebte während der Pandemie einen enormen Aufschwung, der einigen Schätzungen zufolge die Einführung des E-Commerce um ein Jahrzehnt beschleunigte. Amazon hat im Jahr 2020 200.000 neue Drittanbieter gewonnen, ein Anstieg um 45 %, der hauptsächlich auf die Pandemie zurückzuführen ist. Als globaler Einzelhändler ist das Unternehmen auch nicht immun gegen den Wechselkursdruck, weshalb das Unternehmen auch währungsbereinigte Leistungszahlen in seinen Gewinnbericht einbezieht. Die Auswirkungen einer hohen Inflation, eines starken US-Dollars und eines strengeren Konsumverhaltens der Verbraucher werden sich unweigerlich auf das Geschäft von Amazon auswirken. Dies könnte die treibende Kraft hinter der beispiellosen Entscheidung sein, vom 11. bis 12. Oktober 2022 einen zweiten Amazon Prime Day namens Prime Early Access zu starten.

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