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May 10, 2023

Immobiliengeschäfte durch den Kauf europäischer Lagerhäuser brachten Blackstone Milliarden ein

Blackstone könnte es getan haben

Blackstone hat möglicherweise sein Geld verdoppelt, indem es in einen Bereich des Gewerbeimmobilienmarkts investiert hat, der weniger Beachtung findet als riesige Hochhäuser oder glitzernde Einzelhandelsgeschäfte.

Jack Sidders von Bloomberg schreibt, dass der Private-Equity-Riese stark auf Lagerhäuser in ganz Europa gesetzt hat, insbesondere auf kleinere, anspruchsvollere städtische Einrichtungen abseits der ausgetretenen Pfade, die aber entscheidende Punkte im Lieferprozess sind, der als „letzte Meile“ bekannt ist. Ab 2017 begann Blackstone, diese Immobilien im Rahmen einer Welle von Deals aufzukaufen, bei der das Unternehmen manchmal Transaktionen in viel geringeren Beträgen abwickelte, als es bekannt war.

Bloomberg schreibt, dass Blackstone einmal ein Lagerhaus von einem Familienunternehmen in Dublin, Irland, für 1 Million Euro gekauft habe, das kleinste Immobiliengeschäft, das jemals vom Investitionsausschuss des Unternehmens genehmigt wurde.

Es machte 220 Deals für Lagerhäuser in seinen Immobilienfonds, von denen die meisten für Wall-Street-Verhältnisse recht klein waren. Laut Bloomberg war die Rendite dieser Investitionen enorm. In den fünf Jahren seit Einführung dieser Strategie, die Blackstones Leiter der Immobilienabteilung, Jon Gray, als „Strategie des Unternehmens mit den höchsten Überzeugungen“ bezeichnete, stieg die Nachfrage nach Lagerhäusern sprunghaft an.

Dies wurde durch die Pandemie nur noch beschleunigt, da immer mehr Menschen aus der Ferne arbeiteten, online einkauften und den Wert dieser Industrieimmobilien steigerten, während andere Gewerbeimmobiliensektoren wie Büros stagnierten.

Insgesamt berichtet Bloomberg, dass öffentlich zugängliche Informationen auf einen Gewinn von etwa 5 Milliarden Euro nach der Tilgung der Schulden für den Erwerb der Immobilien hinweisen, was einer Verdoppelung des Geldes der Anleger entspricht, die im Jahr 2022 Geld aus dem fünften und sechsten europäischen Fondsangebot des Unternehmens ausgezahlt haben.

Ein Teil von Blackstones Geheimrezept waren granulare Details auf Immobilienebene, die bei Gewerbeimmobilien, die viel undurchsichtiger sind als liquidere Märkte, tendenziell schwer zu bekommen sind. Das Unternehmen arbeitete mit einem in Großbritannien ansässigen Datenunternehmen namens M7 Real Estate zusammen. Mit einer Fülle von Daten, die Aufschluss über alle Arten von Kosten geben, die mit dem Besitz von Lagerimmobilien verbunden sind, hat M7 Blackstone dabei geholfen, die nötige Größe zu erreichen, um die Renditen für seine Investoren zu steigern.

Durch die Partnerschaft wurde die Anlagestrategie effizienter und letztlich auch lukrativer. Die Strategie, schreibt Bloomberg, ist immer noch in Kraft, da Blackstone viele dieser Immobilien an andere von ihm kontrollierte Fonds verkauft und viele Firmen sich für eine Reinvestition entschieden haben.

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