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Apr 28, 2023

Die US-Importnachfrage dürfte im Jahr 2023 einen neuen Tiefpunkt erreichen

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Vor genau einem Jahr zeigten die Seecontainer-Buchungsdaten von SONAR, dass die US-Importnachfrage nach Containergütern stark zurückgegangen ist, und obwohl dieselben Buchungsdaten immer noch auf dem Niveau von 2019 liegen (wie von uns prognostiziert), setzt sich der schwächelnde globale makroökonomische Hintergrund fort um weitere Abwärtsrisiken für die Volumina hinzuzufügen. Da US-Importeure in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 bei der Einführung neuer Mengen wahrscheinlich so vorsichtig wie nie zuvor sein dürften, wird es immer wahrscheinlicher, dass die US-Importnachfrage erneut auf einen erneuten Rückgang eingestellt ist und in der zweiten Jahreshälfte einen neuen Tiefpunkt erreichen wird.

In der obigen Grafik zeigen die neuesten Seecontainer-Buchungsdaten von SONAR, dass das Containerimportvolumen in die USA ein Achtmonatshoch erreicht hat. Während dieser jüngste Anstieg ein willkommenes Signal für alle ist, die auf eine Erholung der US-Importmengen hoffen, kann er auch irreführend sein, wenn er nicht im Kontext der letzten vier Jahre der US-Containerimportmengen betrachtet wird, die wir in der folgenden Grafik sehen.

Wie wir bereits prognostiziert haben, tendieren die Seecontainerbuchungen im ersten Halbjahr 2023 (weiße Linie) weiterhin in etwa auf dem Niveau von 2019 (orange Linie). Dies wird sich voraussichtlich bis zum Beginn des dritten Quartals fortsetzen. Ab diesem Zeitpunkt werden wir wahrscheinlich eine Abkehr vom Niveau von 2019 nach unten beobachten, wobei die Volumina für 2023 deutlich darunter sinken werden. Von da an werden die Containerimportmengen aus den USA beginnen, erneut die Tiefststände zu testen, die während des chinesischen Neujahrs dieses Jahres erreicht wurden, und Ende des dritten/Anfangs des vierten Quartals unter diese Werte zu fallen, um einen neuen Tiefpunkt zu finden, was letztendlich zu einem deutlichen Rückgang von 10 bis 20 % darunter führt Niveau des zweiten Halbjahres 2019. Nachfolgend sehen Sie ein Diagramm, das zeigt, wie dieser Rückgang von 10 % (orange) bis 20 % (rot) bei den monatlich verladenen Import-TEUs in den Top 10 US-Häfen aussehen würde.

Aufgrund unserer pessimistischen Prognosen für die Containerimportmengen in die USA ist es wahrscheinlich, dass auch die Spotpreise für Seecontainer einen neuen Tiefpunkt erreichen könnten. In der folgenden Grafik können wir die Containervolumina von China in die USA im Jahr 2019 als Stellvertreter verwenden, um besser zu verstehen, wie sich die Container-Spotraten voraussichtlich bis Ende 2023 verhalten werden. Die Volumina von China in die USA blieben im gesamten Jahr 2019 relativ flach Ohne nennenswerten Anstieg während der Hochsaison blieben die Spotpreise für Seecontainer von China/Ostasien zur US-Westküste das ganze Jahr über (danach) zwischen 1.250 und 1.500 US-Dollar und von China/Ostasien zur US-Ostküste zwischen 2.500 und 3.000 US-Dollar Laut dem Freightos Baltic Index ist das erste Quartal rückläufig.

Sollten die Volumina tatsächlich zurückgehen und unseren Prognosen für die zweite Jahreshälfte 2023 folgen, ist es möglich, dass auch die Spotraten für Seecontainer neue Tiefststände erreichen. Wie wir in der folgenden Grafik sehen können, liegen die Spotraten für Seecontainer aufgrund der bisher im Jahr 2023 festgelegten Untergrenze derzeit zwischen 1.000 und 1.700 US-Dollar von China/Ostasien bis zur US-Westküste und 2.000 bis 2.550 US-Dollar von China/Ostasien bis in die USA Ostküste, laut Freightos Baltic Index. Sollten die Volumina also für den Rest des Jahres 2023 relativ unverändert bleiben, ist davon auszugehen, dass sich die Spotraten für Seecontainer ähnlich wie in der zweiten Hälfte des Jahres 2019 verhalten könnten. Angesichts unserer prognostizierten Rückgänge ist dies jedoch nicht der Fall Da Reedereien tatsächlich in der Lage sind, die Kapazität auf der Angebotsseite effektiv zu kontrollieren, wird der Abwärtsdruck auf die Spotraten immens sein, und es ist sehr wahrscheinlich, dass auch bei den Spotraten für Seecontainer eine neue Untergrenze gefunden werden könnte.

Vom Handelskrieg über COVID bis hin zu rekordverdächtigen Frachtraten, bis hin zur Kehrseite des „Bullwhip-Effekts“, bei dem die Lagerbestände bei großen US-Importeuren weiterhin hoch sind, und jetzt, zu einer Verlagerung der Verbraucherausgaben hin zu lebensnotwendigen Gütern und nicht zu Konsumgütern, werden die US-Importeure wahrscheinlich damit rechnen Seien Sie bei der Einführung neuer Volumina in der zweiten Jahreshälfte so vorsichtig wie nie zuvor. Diese Realität, gepaart mit dem sich abschwächenden globalen makroökonomischen Umfeld, erhöht nur die Abwärtsrisiken für die jetzt bestehenden Volumina. Auch wenn es sich möglicherweise nicht um eine sprichwörtliche „Klippe“ handelt, wird es immer wahrscheinlicher, dass die US-Importnachfrage erneut auf einen erneuten Rückgang eingestellt ist und in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 einen neuen Tiefpunkt erreichen wird.

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