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Jun 29, 2023

Die Berlin Brands Group sammelt 240 Millionen US-Dollar, um das dritte Unternehmen zu kaufen und zu vergrößern

Der Wettlauf für Unternehmen ist eröffnet, die E-Commerce-Imperien aufbauen, indem sie kleinere,

Der Wettlauf für Unternehmen ist eröffnet, die E-Commerce-Imperien aufbauen, indem sie kleinere, vielversprechende Unternehmen gründen, die über Amazon und andere Marktplätze verkaufen, und wachsen, indem sie Skaleneffekte nutzen, um sie als Ganzes zu betreiben. In der jüngsten Entwicklung hat die Berlin Brands Group 240 Millionen US-Dollar eingesammelt, die sie nach eigenen Angaben dazu verwenden wird, kleinere, aber vielversprechende Unternehmen in Europa und Nordamerika – insbesondere den USA – zu erwerben, die bereits zwischen 1 und 100 Millionen US-Dollar Umsatz über Marktplätze wie machen Amazonas.

Die Finanzierung erfolgt in Form von Fremdkapital, nicht in Form von Eigenkapital, und zwar konkret von UniCredit, der Deutschen Bank und der Commerzbank, sagte BBG-Gründer und CEO Peter Chaljawski in einem Interview. BBG ist profitabel und hat Anfang des Jahres mehr als 300 Millionen US-Dollar aus seiner Bilanz für den Kauf und Betrieb von Unternehmen bereitgestellt. Mit dieser Schuldenrunde (von der wir Anfang des Jahres berichteten, dass sie in Arbeit ist) stehen ihr nun 540 Millionen US-Dollar dafür zur Verfügung Zweck.

„Wir befinden uns in einer wunderbaren Situation mit einem bewährten Geschäftsmodell, und das ist das billigste Geld, das man bekommen kann“, sagte er über die Entscheidung, Schulden aufzunehmen, eine Entscheidung, die oft von Start-ups getroffen wird, die sich in einem kapitalintensiven Modus befinden, aber auch nicht zögern oder müssen kein Eigenkapital aufgeben, um Kapital für die Skalierung zu beschaffen, wenn sie Bargeld generieren. Im Fall von BBG ist es Letzteres, da das Unternehmen profitabel ist. „Das ist besser als Eigenkapital. BBG hat seit 2020 keine Schulden und wir hatten Bargeld für unsere ersten Akquisitionen, 20 Marken, die wir in bar aus unserer Bilanz gekauft haben. Jetzt wollen wir das noch weiter beschleunigen.“

Chaljawski sagte, dass BBG in naher Zukunft durchaus eine Eigenkapitalrunde abschließen könnte, um Investoren zu gewinnen, die ihr eigenes Wachstum gestalten und eine Bewertung für das Unternehmen festlegen. (Zum Vergleich: Konkurrenten wie Thrasio haben mittlerweile einen Wert von mehreren Milliarden Dollar.)

Bisher hat BBG sein Geschäft hauptsächlich auf die Gründung und Skalierung eigener Marken aufgebaut, die auf Amazon und anderswo verkauft werden – zunächst mit Heim-Audiogeräten, die aus Chaljawskis eigenem Interesse an Tontechnologie aus einem früheren Leben als aufstrebender Tänzer entstanden sind Musik-DJ. Zu den Marken gehören Klarstein (Küchengeräte), auna (Heimelektronik und Musikgeräte), Capital Sports (Heimfitness) und blumfeldt (Garten).

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In einem großen Schritt zur Skalierung und zum Ausbau des etablierten Unternehmens ist BBG letztes Jahr auf das Roll-up-Modell umgestiegen: mehr Kaufkraft nutzen, um bessere Geschäfte mit Herstellern und anderen Lieferanten abzuschließen, und einige der anderen Funktionen wie Marketing und Bereitstellung konsolidieren eine umfassendere Reihe von Analysen darüber, was sich am besten verkauft, wer kauft, wie man einen Artikel am besten vermarktet und mehr. Das Unternehmen verfügt nach eigenen Angaben über eine Lagerfläche von 1,3 Millionen Quadratmetern in Europa, Asien und den USA und ist heute einer der größten Amazon-Verkäufer in Europa.

Die Grundidee, Unternehmen, die auf der Amazon-Plattform verkaufen, mit FBA (Fulfillment by Amazon) zusammenzufassen, gibt es tatsächlich schon seit Jahren, aber die bemerkenswerte und neuere Veränderung besteht darin, dass sie teilweise aufgrund der Art und Weise, wie einige, ein Startup-Profil angenommen haben der neuesten Teilnehmer nutzen Big-Data-Analysen, die neuesten Innovationen in der Fertigungs- und Logistiktechnologie und ein von den Gründern geleitetes E-Commerce-Ethos, um das Modell auszubauen.

„Ohne Daten käme man in diesem Geschäft nirgendwo hin“, sagte Chaljawski. „Aber darüber hinaus gibt es etwas, das man nicht aus Marktdaten ziehen kann – einen Werkzeugkasten an Fertigungs- und Konstruktionskompetenz, den wir zur Bewertung von Produkten verwenden.“ Er sagt, dass die Datenwissenschaftler von BBG Algorithmen entwickeln, die Millionen von Produkten und Hunderttausende von Verkäufern verfolgen, um die Daten zu erzeugen, die das Unternehmen sowohl für die Suche nach potenziellen Akquisitionen als auch für die Führung des Unternehmens verwendet.

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US-Akteure wie Thrasio – das selbst eine Serie C im Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar aus den gleichen Gründen abschloss: Aufstocken und Skalieren – haben die Führung übernommen. Aber in den letzten Monaten haben wir auch eine Reihe anderer Unternehmen gesehen, die in diesen Bereich eingestiegen sind, unterstützt durch Hunderte Millionen Dollar an Finanzmitteln von Investoren, die sehr daran interessiert sind, auf der E-Commerce-Welle mitzureiten, und der Vision, einige der Skaleneffekte zu nutzen und das Marktplatzmodell, das für Amazon ein großer Erfolg war.

Es handelt sich um einen zweiseitigen Marktplatz, und Amazon hat sich in erster Linie darauf konzentriert, mit dem Betrieb des Marktplatzes selbst und dem Verkauf an Verbraucher Geld zu verdienen, so dass sich eine riesige Chance für jemand anderen (oder zufällig für viele andere) ergibt, diese Gelegenheit zu nutzen um auf die Bedürfnisse und Dienstleistungen der anderen Seite dieses Marktes einzugehen: der Verkäufer.

Neben BBG und Thrasio sind auch Branded in diesem Bereich tätig, das Anfang des Jahres sein eigenes Roll-up-Geschäft mit einer Finanzierung von 150 Millionen US-Dollar startete, sowie unter anderem SellerX, Heyday, Heroes und Perch. Selbst wenn man die sehr hochkapitalisierten Thrasio und BBG aus der Gleichung herausnimmt, haben diese Unternehmen gemeinsam Hunderte Millionen Dollar aus ihren eigenen Bilanzen aufgebracht oder zugesagt, um kleine, aber vielversprechende Dritthändler aufzukaufen.

Wenn das nach einem überfüllten Markt klingt, dann ist das wahrscheinlich auch so. Es handelt sich schließlich auch um Start-ups, und daher ist die Wahrscheinlichkeit, dass einige dieser Roll-up-Konsolidierer nicht so gut darin sind, mehrere Unternehmen zu leiten – mit ihren unterschiedlichen Lieferketten, Kundenstämmen, Ersatzzyklen und Marketingstrategien – ebenso riskant wie in Jeder andere Bereich, der für E-Commerce-Startups von Interesse ist.

Andererseits gibt es hier aber auch viele Spielmöglichkeiten.

Einer Schätzung zufolge gibt es heute etwa 5 Millionen Drittanbieter auf Amazon, eine Zahl, die scheinbar exponentiell wächst, wobei allein im Jahr 2020 mehr als 1 Million Verkäufer der Plattform beigetreten sind. Thrasio schätzt, dass es wahrscheinlich 50.000 Unternehmen gibt, die auf der Amazon-Plattform mit FBA (Fulfillment by Amazon) verkaufen und einen Umsatz von 1 Million US-Dollar oder mehr pro Jahr erzielen.

Wir haben bereits darauf hingewiesen, dass es innerhalb dieser größeren Anzahl von Händlern eine große Anzahl von Klonen und Unternehmen von fragwürdiger Qualität gibt. Interessant ist, dass es verschiedene Unternehmen gibt, die auf mehr Originalität und Flair ausgerichtet sind und in diesem Meer schwimmen: Einige von ihnen sind durchgebrochen und schwimmen, andere nicht.

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Für ein Unternehmen wie BBG liegt die Chance also darin, dass viele dieser kleineren, aber vielversprechenden Händler nicht mit längerfristigen Wachstumsvisionen gegründet wurden. Die Händler sind möglicherweise nicht auf die Art von Skalierung, Investitionen oder betrieblichem Engagement vorbereitet, die erforderlich wären, um ihr Geschäft am Laufen zu halten, oder sie haben einfach keine Lust darauf. Das Verkaufsargument von BBG – wie auch bei anderen in diesem Bereich – ist, dass sie es tun.

Und BBGs zusätzlicher Vorteil besteht darin, dass sie dazu beitragen können, eine weitere Tür zu öffnen, nämlich nach Europa. In der Region hat Amazon nach Schätzungen von BBG im Durchschnitt einen Marktanteil von etwa 10 % an Marktplätzen, wobei regionale Akteure für mehr Marktaktivitäten verantwortlich sind als in den USA. BBG verfügt nicht nur über die Verbindungen zum Verkauf auf diesen anderen Marktplätzen, sondern verspricht dies auch Dies kann dazu beitragen, den Verkauf einer Marke auf Amazon selbst in der Region zu verbessern, da sie bereits auf dem Markt Fuß fasst. Umgekehrt hofft man, das Gleiche auch für europäische Marken zu erreichen, indem man ihnen einen besseren Zugang zum Verkauf in den USA verschafft

Chaljawski ist jedoch realistisch, was die Fülle an Unternehmen wie seinem angeht, und ist „sicher“, dass es in Zukunft einige Verluste geben wird. Er glaubt auch, dass in bestimmten Branchen möglicherweise einige Alternativen auftauchen.

„Ja, ich bin sicher, dass es zu einer Konsolidierung kommen wird, aber ich denke auch, dass wir eine gewisse Spezialisierung sehen werden, mit Roll-ups, die sich auf die eine oder andere Branche konzentrieren. Ich denke, es wird eine Mischung sein“, sagte er.